DeFi : Les shorts décentralisés sur AAVE

Pour accompagner la tendance bearish du moment, quoi de mieux qu’un tuto pour faire des shorts onchain sur AAVE ?!

Comme vous le savez déjà, le protocole AAVE permet de prêter et d’emprunter de la liquidité. Et le fait d’emprunter va vous permettre de mettre en place (et aussi de comprendre le fonctionnement) d’une position short.

Qu’est-ce qu’un short en trading crypto ? 

Déjà, un short, c’est quoi ? C’est un pari sur la volatilité, mais qui cette fois-ci est gagnant quand la valeur baisse et qui vous fait perdre quand elle monte.

Pour commencer, il faut comprendre que ce n’est pas le but premier d’AAVE, mais simplement une possibilité. Contrairement à des protocoles comme Hyperliquid, vous n’aurez pas un grand choix d’actifs à shorter et vous n’aurez pas autant de flexibilité sur les leviers.

Étape 1 : Déposer de la liquidité sur Aave

Avant de pouvoir commencer, vous devrez dans un premier temps déposer de la liquidité (qui idéalement, produira du rendement).

lien : https://app.aave.com/

Commencez simplement par connecter votre wallet en cliquant en haut à droite.

Une fois votre wallet connecté, vous devrez choisir la blockchain que vous souhaitez utiliser en cliquant sur la petite flèche qui pointe vers le bas.

Une fois sur la blockchain que vous aurez choisie (Arbitrum dans l’exemple), vous devrez maintenant déposer le collatéral de votre choix en cliquant sur “Supply” dans la colonne “Assets to supply”.

J’aurais tendance à vous conseiller du stable. Ce dépôt servira de collatéral à votre emprunt, et il sera plus facile d’éviter la liquidation en limitant les risques de dump de votre collatéral.

Étape 2 : Emprunter sur Aave

Maintenant que vous gagnez un rendement via la liquidité fraîchement déposée, vous allez voir s’afficher en haut le montant de votre balance, le rendement global et votre “Collateral”, c’est-à-dire le montant qui servira de garantie pour votre emprunt.

Sur AAVE, vous pouvez emprunter jusqu’à 75% de la valeur de votre collatéral. Toutefois, il est fortement déconseillé d’emprunter plus d’un tiers de ce montant, car si votre dette approche trop la valeur de votre collatéral, vous serez liquidé.

Maintenant, vous allez pouvoir emprunter l’asset que vous souhaitez shorter en cliquant sur “Borrow”. Dans l’exemple, j’ai choisi l’ETH (ce n’est pas un conseil ni une position que j’ai réellement ouverte).

À vous de choisir le montant à emprunter en fonction de votre collatéral.

Une fois fait, vous aurez immédiatement accès à l’asset emprunté dans votre wallet et dans la colonne « Assets to supply« , ainsi qu’au montant de votre dette affiché dans la case « Your Borrow« .

Étape 3 : Swapper et le tour est joué 

Maintenant, il ne vous restera qu’à swapper votre emprunt en stablecoin via l’option « Switch » directement sur AAVE, ou bien sur le DEX de votre choix, pour avoir l’équivalent d’une position short.

Votre dette est comptabilisée dans l’asset que vous aurez emprunté (dans l’exemple en ETH).

Maintenant que vous avez du stable disponible, vous allez pouvoir le déposer comme collatéral pour encore diminuer le risque de liquidation, ou bien pouvoir emprunter encore plus si vous aimez le risque (ça donnera un effet de levier à votre position).

Pour clôturer l’opération, vous n’aurez qu’à racheter l’asset emprunté avec vos stablecoins pour rembourser l’emprunt, et le delta entre le prix de vente au moment de l’ouverture et le prix d’achat pour la clôture sera votre bénéfice.