Circle gonfle (encore) son IPO : une entrée en Bourse à 1,05 milliard de dollars

Stablecoin, Wall Street et ambitions XXL. Circle, émetteur du célèbre USDC, muscle une fois de plus son entrée en Bourse. À la veille de son IPO, l’entreprise revoit ses chiffres à la hausse : 34 millions d’actions à 31 dollars pièce. Un signal fort envoyé aux marchés… et à ses concurrents.

L’IPO qui refuse de rester stable

Le 4 juin, Circle Internet Group a confirmé un montant d’introduction de 1,05 milliard de dollars, bien au-dessus de sa fourchette initiale. On partait de 24 millions d’actions à 24 $ — on finit à 34 millions à 31 $. La valorisation s’envole à 6,9 milliards de dollars, sur la base de plus de 220 millions d’actions en circulation.

Une option de surallocation a également été accordée aux souscripteurs : 5,1 millions d’actions supplémentaires pourraient être émises dans les 30 jours suivant l’introduction.

USDC en poche, BlackRock en embuscade

L’IPO ne prévoit pas de dividende. Circle annonce vouloir réinvestir ses profits dans son expansion : nouveaux produits, acquisitions, développement stratégique… Bref, pas le moment de thésauriser.

Mais le détail qui fait frémir Wall Street : BlackRock aurait signalé son intention d’acquérir au moins 10 % des parts de Circle. Le géant de la gestion d’actifs confirme, s’il en était besoin, l’attrait grandissant de la finance traditionnelle pour les infrastructures crypto stables et régulées.

Troisième tentative, bon timing ?

Ce n’est pas le premier rodéo de Circle sur le terrain boursier. Après un premier échec en 2021 (un rachat avorté par une holding irlandaise) et une pause stratégique en avril dernier, l’entreprise semble enfin prête à faire le grand saut. Le précédent gel était dû aux annonces tarifaires de Donald Trump, qui avaient secoué les marchés.

Le contexte s’est détendu, et Circle arrive avec un vent favorable : l’appétit croissant des investisseurs pour les actifs numériques stables, dans un climat post-halving plus rassurant.

Et pendant ce temps, la crypto fait la queue à l’entrée

Circle n’est pas seul à pousser les portes de la Bourse. eToro a lui aussi gonflé son IPO, passant de 500 à 620 millions de dollars en mai. Kraken serait sur le point d’annoncer une entrée prochaine. BitGo aussi s’équipe : desks de trading, ambitions mondiales, rumeurs d’IPO dans les tuyaux.

Depuis Coinbase en 2021, la cotation des acteurs crypto sur les marchés publics n’est plus un fantasme de cypherpunk mais une stratégie assumée. D’ailleurs, Coinbase est actuellement confronté à une action en justice pour vente de titres non enregistrés, ce qui pourrait influencer les prochaines IPO crypto.

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