De l’ETH pour le gas partout, tout le temps

par Pierre Vauquelin | Mar 2, 2025 | Actu Fr, Actualités

De l’ETH pour le gas partout, tout le temps

Si, comme moi, vous aimez les protocoles exotiques ou que vous êtes un chasseur d’airdrop assidu, vous avez sûrement été confronté à un problème récurrent : utiliser une blockchain EVM implique souvent de payer le gas en ETH. Or, les bridges, bien que très pratiques, ne sont pas forcément une solution adaptée quand on a seulement besoin de quelques poussières d’ETH (ou d’autres tokens de gas) pour couvrir les frais de transaction sur un L2 ou une blockchain bon marché.

C’est là que gas.zip entre en jeu !

Qu’est-ce que gas.zip ?

Ce protocole permet d’envoyer de petites quantités de gas d’une blockchain à une autre de manière quasi instantanée et à moindre coût.

En gros, gas.zip est un outil ultra-optimisé pour un besoin très précis, alors qu’un bridge classique est plus généraliste mais moins efficace pour envoyer de petites quantités de gas.

Et comme un tutoriel vaut mieux qu’un long discours, passons tout de suite à la démonstration !

Comme toujours, commencez par connecter votre wallet en cliquant sur le bouton en haut à droite.

Une fois cela fait, sélectionnez la chaîne depuis laquelle vous souhaitez envoyer vos poussières d’ETH en cliquant sur l’onglet « Inbound Chain ».

Ensuite, sélectionnez la ou les chaînes sur lesquelles vous souhaitez recevoir de quoi payer vos transactions dans la liste de gauche. N’hésitez pas à en choisir plusieurs simultanément, cela vous évitera de perdre du temps.

Ensuite, sélectionnez le montant à envoyer à chacune des chaînes que vous avez choisies.

Les blockchains n’utilisant pas l’ETH comme gas token recevront automatiquement l’équivalent dans leur token natif.

Il ne vous reste plus qu’à cliquer sur « Send », signer la transaction, et vous voilà prêt à faire les pires bêtises sur des protocoles et blockchains fraîchement débarqués !

Pour déplacer des montants plus importants à d’autres fins que le paiement du gas, un bridge classique sera plus pertinent. Rango, Jumper ou Layerswap, par exemple, seront bien mieux adaptés pour tout autre usage.

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Pierre Vauquelin

Rédacteur

DeFi : Les shorts décentralisés sur AAVE

par Pierre Vauquelin | Fév 20, 2025 | Actu Fr, Actualités

DeFi : Les shorts décentralisés sur AAVE

Pour accompagner la tendance bearish du moment, quoi de mieux qu’un tuto pour faire des shorts onchain sur AAVE ?!

Comme vous le savez déjà, le protocole AAVE permet de prêter et d’emprunter de la liquidité. Et le fait d’emprunter va vous permettre de mettre en place (et aussi de comprendre le fonctionnement) d’une position short.

Qu’est-ce qu’un short en trading crypto ?

Déjà, un short, c’est quoi ? C’est un pari sur la volatilité, mais qui cette fois-ci est gagnant quand la valeur baisse et qui vous fait perdre quand elle monte.

Pour commencer, il faut comprendre que ce n’est pas le but premier d’AAVE, mais simplement une possibilité. Contrairement à des protocoles comme Hyperliquid, vous n’aurez pas un grand choix d’actifs à shorter et vous n’aurez pas autant de flexibilité sur les leviers.

Étape 1 : Déposer de la liquidité sur Aave

Avant de pouvoir commencer, vous devrez dans un premier temps déposer de la liquidité (qui idéalement, produira du rendement).

lien : https://app.aave.com/

Commencez simplement par connecter votre wallet en cliquant en haut à droite.

Une fois votre wallet connecté, vous devrez choisir la blockchain que vous souhaitez utiliser en cliquant sur la petite flèche qui pointe vers le bas.

Une fois sur la blockchain que vous aurez choisie (Arbitrum dans l’exemple), vous devrez maintenant déposer le collatéral de votre choix en cliquant sur “Supply” dans la colonne “Assets to supply”.

J’aurais tendance à vous conseiller du stable. Ce dépôt servira de collatéral à votre emprunt, et il sera plus facile d’éviter la liquidation en limitant les risques de dump de votre collatéral.

Étape 2 : Emprunter sur Aave

Maintenant que vous gagnez un rendement via la liquidité fraîchement déposée, vous allez voir s’afficher en haut le montant de votre balance, le rendement global et votre “Collateral”, c’est-à-dire le montant qui servira de garantie pour votre emprunt.

Sur AAVE, vous pouvez emprunter jusqu’à 75% de la valeur de votre collatéral. Toutefois, il est fortement déconseillé d’emprunter plus d’un tiers de ce montant, car si votre dette approche trop la valeur de votre collatéral, vous serez liquidé.

Maintenant, vous allez pouvoir emprunter l’asset que vous souhaitez shorter en cliquant sur “Borrow”. Dans l’exemple, j’ai choisi l’ETH (ce n’est pas un conseil ni une position que j’ai réellement ouverte).

À vous de choisir le montant à emprunter en fonction de votre collatéral.

Une fois fait, vous aurez immédiatement accès à l’asset emprunté dans votre wallet et dans la colonne « Assets to supply« , ainsi qu’au montant de votre dette affiché dans la case « Your Borrow« .

Étape 3 : Swapper et le tour est joué

Maintenant, il ne vous restera qu’à swapper votre emprunt en stablecoin via l’option « Switch » directement sur AAVE, ou bien sur le DEX de votre choix, pour avoir l’équivalent d’une position short.

Votre dette est comptabilisée dans l’asset que vous aurez emprunté (dans l’exemple en ETH).

Maintenant que vous avez du stable disponible, vous allez pouvoir le déposer comme collatéral pour encore diminuer le risque de liquidation, ou bien pouvoir emprunter encore plus si vous aimez le risque (ça donnera un effet de levier à votre position).

Pour clôturer l’opération, vous n’aurez qu’à racheter l’asset emprunté avec vos stablecoins pour rembourser l’emprunt, et le delta entre le prix de vente au moment de l’ouverture et le prix d’achat pour la clôture sera votre bénéfice.

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Starknet intègre l’EVM et ça change tout !?

par Pierre Vauquelin | Nov 25, 2024 | Actu Fr, Actualités

Starknet intègre l’EVM et ça change tout !?

Jusqu’à présent, Starknet souffrait d’un certain isolement à cause de son langage de programmation unique, le Cairo. Créé spécifiquement pour la vérification de preuves STARK, ce langage n’est utilisé que sur le réseau Starknet, ce qui rendait très complexe l’intégration des protocoles les plus communs de l’écosystème EVM (Ethereum Virtual Machine), comme AAVE, qui devaient réécrire tout leur code.

La barrière est enfin levée grâce à au projet Kakarot qui permet l’intégration de l’EVM sur Starknet !

Comment ça marche ?

La compatibilité EVM de Starknet repose sur une machine virtuelle intermédiaire capable de traduire les instructions de Solidity (le langage des contrats Ethereum) en Cairo, le langage natif de Starknet.

Ce processus est rendu possible grâce à un compilateur avancé (une sorte de Google Traduction pour les langages informatiques), qui traduit le Solidity en Cairo.

Et du coup ?

D’un point de vue des performances comme de la sécurité, Starknet est en avance par rapport aux autres Layer 2. Le principal frein à son adoption était l’absence des principales dApps utilisées sur l’écosystème EVM.

Cette limite maintenant levée, on peut espérer voir débarquer nos protocoles favoris sur Starknet ! Et donc une adoption bien plus rapide que ce qu’elle a pu être.

L’autre bon point à noter est que Starknet EVM n’est pas une chaîne annexe, mais bien une fonctionnalité supplémentaire ! Du côté utilisateur, aucun changement à prévoir : pas de nouveaux wallets ou de nouvelles habitudes à adopter.

Le seul changement se passe au niveau de l’intégration de dApps. Il ne nous reste plus qu’à profiter de l’arrivée imminente de nouvelles opportunités.

L’EVM sublimé

Starknet n’est pas un réseau ordinaire. Vous le savez certainement déjà, mais c’est un Zero-Knowledge Rollup. Plus avancé technologiquement et plus sécurisé qu’un Optimistic Rollup, il dispose aussi d’une account abstraction native.

Non seulement il va pouvoir facilement implémenter les dApps présentes sur Ethereum grâce à la “compatibilité” EVM, mais grâce à l’account abstraction, des opérations plus complexes seront possibles ainsi qu’une utilisation plus fluide de vos protocoles préférés.

Cette mise à jour, qui peut sembler anodine, va en réalité permettre à Starknet de montrer enfin son vrai potentiel applicatif.
C’est le moment parfait pour repasser sur l’article dédié à l’account abstraction pour comprendre l’étendue du potentiel futur : starknet-account-abstraction-anatomie-revolution.

Anciennement boudé par les utilisateurs, il va devenir compliqué pour les L2 actuels de convaincre les utilisateurs de rester chez eux !

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Pourquoi les rendements DeFi peuvent être salvateurs pour votre cycle ?

par Pierre Vauquelin | Nov 14, 2024 | Actu Fr

Pourquoi les rendements DeFi peuvent être salvateurs pour votre cycle ??

Tout le monde en a entendu parler, mais peu l’utilise réellement. Aujourd’hui, nous allons aborder le sujet des rendements de la DeFi : pourquoi il est important de comprendre son fonctionnement et comment, et pourquoi elle pourrait changer radicalement votre performance sur ce bull run.

Comment fonctionnent les protocoles de prêt et d’emprunt ?

Vous avez certainement déjà entendu parler de protocoles de “Lending/borrowing” comme AAVE. Mais avez-vous vraiment compris comment ils fonctionnent ? Ces protocoles peuvent sembler obscurs et complexes à utiliser, pourtant c’est tout l’inverse. Ce n’est rien de plus que des plateformes P2P de prêt et d’emprunt. Moyennant de légers frais de protocole, vous allez pouvoir mettre à disposition des “emprunteurs” votre capital (moyennant rémunération) ou bien emprunter celui d’autres “prêteurs”.

Ces rendements sont calculés via un algorithme simple qui prend en compte la liquidité disponible contre la liquidité empruntée. En gros, plus le marché est euphorique et donc plus les gens empruntent pour trader, plus vous serez rémunéré.

“Mais ça ne nous rendra pas milliardaires !”

Effectivement, si vous avez une vision court terme de l’évolution de votre bag, ce n’est pas un rendement de 10 à 20 % sur des stablecoins qui vous rendra riche.

En revanche, si comme moi vous voyez votre wallet comme un projet à long terme dont il faut prendre soin et entretenir dans la durée, le lending (prêter vos cryptos) aura un impact énorme sur vos performances à long terme.

Déjà de manière très pragmatique, bien comprendre et utiliser ces mécaniques vous permettra de faire fructifier vos gains avec un risque minimum durant les périodes de bear market ou simplement vos liquidités que vous gardez précieusement dans l’attente d’un dip. Au-delà de ça, le point que je voulais aborder, c’est un aspect psychologique qui peut vous protéger du FOMO !

Hormis pour les 3 ou 4 voyants qui liront cet article, il est impossible de timer le marché avec précision, et bien trop souvent les gains faits pendant les phases de hausse sont rendus au moment du retournement de marché. Et ce, pour une raison simple : la peur de louper un gain potentiel supérieur, le risque de stopper la prise de valeur trop tôt.

C’est là que la DeFi peut vous permettre de rationaliser. Lorsque le marché est euphorique, les rendements de lending sont très élevés (on peut parfois profiter d’APY supérieurs à 20 %). Les phases haussières sont donc les meilleures périodes pour déposer vos stablecoins et obtenir du rendement.

Fini la culpabilité de couper des positions qui montent ! Le fait de voir son capital sécurisé augmenter chaque semaine, chaque jour et même chaque heure vous évitera, par frustration, de réinvestir au pire moment et de risquer de perdre vos dollars durement gagnés !

Ainsi, non seulement vous sécurisez vos gains, mais vous les faites fructifier pour avoir encore plus de capital pour les prochaines périodes propices aux investissements.

Et les risques dans tout ça ?

L’un des deux principaux risques associés à cette stratégie est lié au depeg de l’asset que vous choisirez (si le stablecoin que vous aurez choisi pour prendre vos profits ne vaut plus 1 $). Pour limiter ce risque, à titre personnel, je préfère répartir mon capital entre plusieurs stablecoins. Il est également important de bien les choisir ; orientez-vous idéalement vers des stablecoins solides qui ont un long historique (les holders d’UST pourront vous en parler…).

Le second est un risque protocolaire. Tous les protocoles DeFi ne se valent pas. Aujourd’hui, celui qui a le plus d’historique et qui, à mon sens, est le plus sûr est AAVE. Un article sur l’utilisation de ce protocole vous a déjà été proposé par Blockchain Addict : lien de l’article ici.

J’espère que ces conseils vous permettront d’optimiser votre fin de bull run.

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Le problème de la liquidité fragmentée

par Pierre Vauquelin | Nov 6, 2024 | Actu Fr, Tutoriels

Le problème de la liquidité fragmentée

C’est un souci souvent évoqué pour critiquer l’écosystème EVM et le Web 3 plus généralement. Mais concrètement, savez-vous ce que c’est, ce que ça implique et les travaux pour y remédier ?

Plus le temps passe, plus on voit apparaître de nouveaux écosystèmes et, avec les perspectives d’airdrop des tokens de nouvelles blockchains, une partie de la liquidité est devenue “mercenaire”. Les chasseurs d’airdrop vont et viennent de blockchain en blockchain et vont déposer sur de nombreux protocoles qui viennent de sortir. C’est évidemment leur droit, mais ça rend la liquidité plus instable.

Qu’est-ce que la liquidité ?

C’est la supply disponible d’un actif, un mot un peu fourre-tout qui est utilisé dans plusieurs contextes et dont le sens n’est pas toujours équivalent. Il est souvent associé à la TVL, mais pas seulement.

La liquidité sur les exchanges centralisés est le nombre de tokens disponibles à l’achat. Plus la liquidité est haute, moins le price impact est important lors d’un achat. La valeur découlant d’un mécanisme d’offre et de demande, plus la liquidité est basse, plus la volatilité est forte.

La liquidité sur les exchanges décentralisés suit un peu le même principe que pour un CEX, mais de manière plus visible. Sur un DEX, les swaps passent par des “pools de liquidité”. En gros, des gens comme vous et moi déposions des tokens dans une pool sous forme de paire (par exemple : ETH / USDC) qui s’équilibre automatiquement pour conserver une valeur $ à 50/50. Si la liquidité dans la pool est trop basse au moment où vous voulez l’utiliser, vous prenez le risque de ne pas avoir le montant souhaité en échange de votre paiement.

Exemple : Vous utilisez un petit DEX avec peu de liquidité et vous voulez swap de l’USDC contre du DAI, le pool de liquidité est composé de 3000 USDC et 3000 DAI. Si vous voulez échanger 5000 USDC, vous ne recevrez que 3000 DAI, car la pool ne dispose pas de la liquidité suffisante pour effectuer correctement le swap.

La liquidité sur les protocoles de lending/borrowing, c’est la liquidité disponible à l’emprunt. Par exemple, sur AAVE, vous pouvez déposer des assets qui serviront de collatéral et qui pourront, dans la plupart des cas, être empruntés par d’autres pour vous apporter du rendement. Toutefois, si vous êtes vraiment riche ou bien que vous utilisez AAVE sur un layer très peu utilisé, il est possible que la liquidité ne soit pas suffisante pour que vous puissiez emprunter la quantité que vous souhaitez.

La fragmentation ajoute de la friction

Dans le monde centralisé, la fragmentation se limite simplement aux différents exchanges qui se battent pour cannibaliser celle des autres ou bien s’arrangent pour équilibrer la supply de leurs actifs.

En revanche, pour ce qui est on-chain, le problème est bien plus présent, et ce à plusieurs niveaux.

Voici les différentes couches de fragmentation que l’on retrouve actuellement :

La fragmentation entre les différents écosystèmes. C’est la difficulté de lier deux actifs identiques qui ne sont pas sur la même blockchain. Par exemple, de l’USDC sur Ethereum et sur Solana sont déjà séparés au niveau utilisation, car les protocoles où les utiliser ne sont pas les mêmes. Et au-delà de ça, ils ne sont même pas au même format (ERC20 pour Ethereum et SPL pour Solana), car les blockchains ne sont pas régies par le même langage informatique (Solidity pour Ethereum et Rust, C ou C++ pour Solana).
La fragmentation entre les Layer EVM. L’écosystème Ethereum est le plus fourni au niveau des protocoles, mais également au niveau des layers 2, ce qui divise même au sein d’un même écosystème la liquidité. Même au sein de l’écosystème EVM, des tokens sur Arbitrum ne seront pas accessibles sur Optimism, par exemple.
La fragmentation protocolaire pour conséquence. Que ce soit pour les DEX ou pour les protocoles de lending, la fragmentation de la liquidité est un problème. Si vous utilisez un DEX multichain, au lieu d’avoir une seule pool USDC/ETH, il y en aura une sur chaque blockchain supportée par le DEX en question, ce qui rend les swaps de gros montants plus impactants, voire impossibles, si la liquidité dans la pool est insuffisante.

Pour les protocoles comme AAVE, c’est le même problème avec les pools de lending. Au-delà du souci de liquidité dans les pools, vous ne pourrez pas emprunter sur AAVE sur une blockchain où vous n’avez pas de collatéral, ce qui peut s’avérer frustrant. Si vous avez 100 000 $ d’ETH en dépôt sur AAVE Ethereum et aucun emprunt, vous ne pourrez pas emprunter ne serait-ce que 10 USDC sur Arbitrum.

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Conclusion

Aujourd’hui, la fragmentation de la liquidité est une véritable contrainte technique qui nuit à la qualité de l’expérience utilisateur. C’est un gros sujet pour de nombreux projets comme Ethereum et AAVE. Petit à petit, des solutions vont être trouvées, cela devrait bientôt arriver pour AAVE (avec l’objectif d’une liquidité unifiée) et pour l’écosystème EVM d’Ethereum. Mais avec la création constante de nouvelles blockchains, c’est une contrainte qui va mettre très longtemps à disparaître.

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